Нобелевская премия по экономике за 2013 год и вопросы корпоративного управления в инвестиционных фондах

Мецгер Александр Альбертович
Год: 2013
DOI:
УДК: 330.322
Страницы: 10-16
Язык: русский
Раздел: Оптимизация управления экономикой России: финансово-экономические, математические и информационно-компьютерные модели
Ключевые слова: инвестиционный фонд, эффективный рынок, специфический рынок, модель корпоративного управления, агентские издержки, трансакционные издержки, рыночная модель фонда, инсайдерская модель фонда, рядовые инвесторы, квалифицированные инвесторы, биржевой фонд.
Аннотация
Рассматривается методологическое значение концепций ценообразования финансовых активов (Нобелевская премия по экономике за 2013 год) и их отражение в вопросах корпоративного управления инвестиционными фондами. Автор описывает условия, при которых обеспечивается минимизация агентских издержек при управлении фондом – границы применения базовых моделей корпоративного управления. Рыночная модель инвестиционного фонда целесообразна в условиях эффективного рынка; она ориентирована на рядовых инвесторов. Инсайдерская модель инвестиционного фонда обеспечивает минимизацию агентских издержек на специфических рынках и предназначена, в первую очередь, для квалифицированных инвесторов. Рассмотрен механизм функционирования биржевых фондов (ETF), который позволяет при определенных условиях увязывать интересы рядовых и квалифицированных инвесторов с низким уровнем агентских и трансакционных издержек.
Лицензия: